陈亮教授在国际顶尖期刊Econometrica发表论文 首次提出“分位数因子模型”
2021-03-26 00:00:00
在本研究中，作者提出了一套分位数因子模型的全新估计方法，并对该估计方法的统计性质进行了深入细致的分析。研究发现，分位数因子模型可以更加全面地刻画共同因子对可观测变量整体分布的影响。同时，相比现有文献中基于主成分分析的估计方法，新提出的估计方法不仅可以提取出更多的潜在因子，而且对极端值和厚尾分布具有一定的稳健性，因此更适合于具有此类特征的金融数据。另外，作者还将新的模型和估计方法运用到宏观经济的预测中。结果发现，新方法可以从大量的宏观数据中提取出更多的共同因子，而且这些因子可以用来显著地提高短期及中期内宏观预测的精确度。
