第四届PKU-NUS数量金融与经济学国际学术会议在北大汇丰商学院举办
2019-05-16 16:14:30
2019年5月11日至12日，第四届北京大学(PKU)—新加坡国立大学(NUS)数量金融与经济学国际学术会议在北京大学汇丰商学院召开。此次会议由北京大学汇丰商学院、新加坡国立大学风险管理研究所、数量经济与数理金融教育部重点实验室(北京大学)和北京大学汇丰金融研究院联合举办，近百位学者围绕数量金融经济最新的学术研究成果展开研讨。会议旨在为学界和业界提供交流平台，强化相关人员的量化金融技术，探索最新的投资策略，应对金融领域的监管变化。
与会人员合影留念
在5月11日的开幕式中，北京大学汇丰商学院党委书记、副院长任颋教授，新加坡国立大学风险管理研究所执行所长孙业能教授，北京大学数量经济与数理金融教育部重点实验室副主任杨静平教授先后致辞。任颋教授在致辞中对这次会议的合作方表示感谢，他表示这将是一次富有成果的会议，会议收到的学术论文质量高、数量多，两天中将展示和交流46个前沿学术研究。孙业能教授在致辞中回顾了北京大学和新加坡国立大学之间的多项合作，他对北京大学的学生素质表示赞赏，希望同学们能多参加新加坡国立大学的学术会议。杨静平教授介绍了北大数量经济与数理金融教育部重点实验室，他希望此次会议能推动更深入广泛的校际学术交流与合作。
北京大学汇丰商学院副院长任颋教授致辞
新加坡国立大学风险管理研究所执行所长孙业能教授致辞
北京大学数量经济与数理金融教育部重点实验室副主任杨静平致辞
会议邀请2011年诺贝尔经济学奖得主、北京大学汇丰商学院萨金特数量经济与金融研究所所长托马斯·萨金特（Thomas J. Sargent）教授，著名的计量经济学家、康奈尔大学洪永淼教授和著名实验经济学家、新加坡国立大学周恕弘(Soo Hong Chew)教授做了主旨演讲。
会议现场
在题为《风险、不确定性、价值和公共政策》（Risk, Uncertainty, Value, and Public Policy）的演讲中，托马斯·萨金特教授介绍了不确定性的定义、研究意义，如何用数学公式呈现不确定性，以及如何用相对熵来衡量不确定性。他表示，不确定性会如何影响模型中的主体，包括个人和政策制定者，而当单主体的模型扩大到多主题模型时，不确定性会影响一系列均衡，对数量和价格以及制定公共政策都会产生影响。最后，萨金特教授分享了该领域富有价值和研究前景的理论作品。
托马斯·萨金特发表主旨演讲
洪永淼教授演讲的题目是《模型不确定性、模型不稳定性和时变模型平均》（Model Uncertainty, model instability and Time-varying Model Averaging）。针对如何准确预测经济时间序列这一难题，洪永淼教授指出相对于传统方法倾向的模型选择（model selection），模型平均（model averaging）可以有效减少预测错误，他提出一种新的模型平均预测方法——时变jackknife模型平均（TJMA）预测法。他表示，模拟研究和实证应用显示，TJMA预测法在一系列流行的预测法中具有显著优越性。
著名经济学家洪永淼发表主旨演讲
实验经济学作为新兴经济学研究领域，正在以多学科交叉的形式飞速发展。周恕弘教授此次专题演讲的题目为《对于模糊性、复合风险及几乎客观不确定性的态度：证据及理论》（Attitudes toward Ambiguity, Compound Risk, and Almost-Objective Uncertainty: Evidence and Theory），他介绍了不确定性领域的主要理论和研究，从数学理论基础、实验研究、基因角度三方面探讨了相关学术成果。此外，周教授还介绍了不确定性、复合风险、几乎客观不确定性三者之间的关联研究。
著名经济学家周恕弘发表主旨演讲
此次会议组织者从众多投稿中评选出46篇高质量的学术论文，邀请作者与会宣读并研讨。论文涉及微观经济学、计算金融、数理经济学、投资组合选择、金融建模、流动性和信用风险、以及公司治理、宏观经济学与货币经济学、算法交易等经济金融主要领域。
与会学者认真聆听
北京大学汇丰商学院多名师生与会。Jaehyuk Choi教授及其合作者的论文通过采用留一交叉验证法(Leave-One-Out cross Validation)，尝试采用Leave-One-Out LSM算法来解决最小二乘蒙特卡罗算法（LSM）估值存在的前视偏差问题。彭献华教授的论文提出了一个用于求解有限期的非平稳控制策略下的离散时间随机控制问题的数值算法。这个算法基于Monte Carlo模拟，能够有效的避免维数诅咒的问题。Change Y. Ha教授及其合作者的论文改进了经典了Black-Scholes期权定价模型，尝试将投资者情绪这一对期权定价重要的因素涵盖进来。史蛟教授的论文通过增加短期视角，重新审视了跨国公司参与下的汇率制度。此外北大汇丰商学院Seungjoon Oh教授主持了公司治理专场，并就公司多样化与股票流动性、交叉上市和外籍董事等问题做了论文介绍。Srinivasan Selvam教授也宣读了论文。北大汇丰商学院博士生林焰的论文通过实证研究证明了智慧能源与城市发展的协同度的提高能显著促进城市经济水平的发展，揭示了智慧能源与城市协同发展对促进城市经济发展的影响。
北大汇丰商学院Jaehyuk Choi教授
北大汇丰商学院彭献华教授
北大汇丰商学院史蛟教授
北大汇丰商学院Seungjoon Oh教授
北大汇丰商学院Srinivasan Selvam教授
北大汇丰商学院博士生林焰
会议吸引了来自新加坡、加拿大、中国香港等全球高校、科研机构的学者参与。国务院发展研究中心杨光普博士及其合作者的论文尝试在RARA基因表达和人们对时间的态度之间建立联系。新加坡南洋理工大学Gaoji Hu博士及其合作者的论文提供了一个研究不完全信息双边匹配市场的框架。加拿大Wilfrid Laurier大学的Yongzeng Lai教授及其合作者的论文介绍了如何通过深度学习实现投资组合选择。北京大学李辰旭教授的论文针对不完全市场模型的最优政策投资组合提出新的结构分解。新加坡国立大学戴民教授的论文提供了一个通用的框架来解决非凹组合优化问题。此外，还来自香港中文大学、韩国亚洲大学、南洋理工大学、对外经贸大学、哈尔滨工业大学（深圳）、中山大学、武汉大学、上海财经大学、南方科技大学、中央财经大学、香港科技大学等高校的学者参会并做了论文宣读和讨论。
北京大学李辰旭教授
新加坡国立大学戴民教授
新加坡南洋理工大学Gaoji Hu博士
PKU-NUS数量金融与经济学国际年会由北京大学汇丰商学院和新加坡国立大学风险管理研究所共同发起，会议每年一届，以两座高校为代表的演讲者围绕金融和经济领域的最新课题展开交流，共同研究最近科研趋势。本次会议是第四届PKU-NUS数量金融与经济学国际学术会议，此前三届会议先后在北京大学汇丰商学院（深圳）、新加坡国立大学苏州研究院（苏州）和北京大学举行。
（撰文：曹明明 史圣园；摄影：谢凤 绳晓春 史圣园；编辑：绳晓春）
